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9月3日晚間，中國船舶工業股份有限公司(簡稱：中國船舶)、中國船舶重工股份有限公司(簡稱：中國重工)公告稱，中國重工股票將于2025年9月5日起終止上市，本次交易的換股實施股權登記日為2025年9月4日。
若上述交易完成，中國船舶將成為“全球最大上市船企”。中國重工終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產、負債、業務、人員、合同及其他一切權利與義務。中國船舶因本次換股吸收合并所發行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。屆時，中國船舶總資產將超4000億元，營業收入超1300億元，成為全球規模最大的船舶制造上市公司。
交易換股比例為1:0.1339
經合并雙方協商確定，本次交易中中國船舶的換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定為37.84元/股，中國重工的換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定為 5.05 元/股，并由此確定換股比例。經除權除息后的中國船舶換股價格為 37.59 元/股，經除權除息后的中國重工換股價格為5.032元/股。
每1股中國重工股票可以換得中國船舶股票數量=中國重工的換股價格/中國船舶的換股價格(計算結果按四舍五入保留四位小數)。根據上述公式并考慮上述除權除息影響后，中國重工與中國船舶的換股比例為1：0.1339，即每1 股中國重工股票可以換得 0.1339股中國船舶股票。
中國重工換股股東取得的中國船舶股票應當為整數，如其所持有的中國重工股票數量乘以換股比例后的數額不是整數，則按照其小數點后尾數大小排序，向每一位股東依次發放一股，直至實際換股數與計劃發行股數一致。如遇尾數相同者多于剩余股數時則采取計算機系統隨機發放的方式，直至實際換股數與計劃發行股數一致。
截至9月3日收盤，中國重工、中國船舶的總市值分別為1163億元、1678億元。
聚焦新能源，“全球最大上市船企”啟航
半年報顯示，截至2025年6月30日，中國重工、中國船舶的總資產分別為2214.65億元、1819.77億元；凈資產分別為856.56億元、527.48億元。完成上述交易后，中國船舶的總資產將達到4034.42億元，凈資產達1384.04億元。業績方面，2025年上半年，中國重工、中國船舶的歸母凈利潤分別為17.45億元、29.46億元，同比分別增長227.07%、108.59%。
中國重工在《報告書》中提到，本次交易是中國船舶和中國重工貫徹落實黨中央、國務院深化國企改革指導思想的重要舉措，有助于推動存續公司內強質地、外塑形象，完善國有上市公司產業布局，提升資產質量和運營效率，實現國有資產保值增值，成為建設海洋強國的支撐力量。合并完成后，新的 “中國船舶” 將成為國內市值最高的造船企業，在全球范圍內也將躋身第一梯隊，與韓國現代重工、三星重工等國際巨頭形成直接抗衡之勢。
2025年9月5日中國重工A股股票終止上市后，中國重工A股股東的股票賬戶中即不再顯示中國重工A股股票，相對應的股票市值將無法在投資者賬戶總市值中體現，直至中國重工A股股票轉換為中國船舶A 股股票并完成新增A股股份上市的相關手續后，中國重工原A股股東的股票賬戶中將自新增股份上市日起顯示中國船舶A股股票，相對應的股票市值將會在投資者賬戶總市值中體現。
值得一提的是，中國船舶、中國重工均在加快開展新能源船舶業務。
上述報告期內，中國船舶共承接民品船舶訂單59艘/543.98萬載重噸/489.05 億元，修船業務承接 130 艘/11.17 億元，海工裝備承接 2 艘/41 萬載重噸/29.56億元，應用產業承接合同金額15.69億元。新接船舶訂單中，中高端船舶占比超過 90%，綠色船舶占比超過50%。其表示，將繼續推動船型設計向技術引領性、商業適配性及綠色智能化方向轉型升級，加速形成具有行業標桿意義的綠色新興產品譜系；深化與重點船東的戰略協同，以品牌價值提升鞏固長期合作關系，同步構建全流程風控體系，筑牢經營風險防線，在全球競爭中保持戰略定力與競爭優勢。
中國重工充分發揮在船舶壓載水處理系統、船用清潔燃料供應系統等艦船環保裝備、智能裝備領域的優勢，始終以技術創新為引領，不斷提高核心競爭力，開拓細分領域市場，逐步培育新經濟增長點，提升公司經濟效益。船用清潔燃料供應系統領域，旗下雙瑞環境連續獲得知名客戶55船套FGSS訂單，涵蓋大型箱船、大型散貨船、汽車運輸船及滾裝船等多個市場主力船型，鞏固了在船舶清潔能源供應市場的優勢地位，進一步提升了國產高端船舶裝備影響力。
行業人士認為，中國船舶和中國重工均為我國船舶制造行業的龍頭企業。本次交易能夠進一步整合雙方的優勢資源、充分發揮協同效應，助力存續公司抓住船舶工業轉型升級機遇，打造世界一流船舶制造企業，成為全球造船業發展的引領力量。合并后的新公司也將承擔起更多的國家戰略使命，在推動新能源船舶技術國產化、提升我國在全球船舶工業綠色發展領域的影響力等方面發揮重要作用。
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